申万宏源:批文加速下发 定向可转债再添一例

    本期投资提示:


竞价折价率均值环比小幅下滑,最新浮动收益率显着 收窄。上市布告 日在上周的定增项目有3宗,环比添加 2宗,3宗项目均足额募足,实践 募资额算计 24.94亿元,环比添加 462%;其间 竞价项目2宗,算计 募资8.75亿元。上周布告 的2宗竞价项目均依照 底价定价,折价率均为正,均值为12.38%,环比小幅下滑0.3个百分点。其间 中矿资源(002738)主要受发行前10个交易日股价上涨12.15%的带动,最终发行折价率为17.11%;紫天科技最终折价率7.65%。但受近期二级市场调整的影响,中矿资源浮动收益率收窄至7.83%,紫天科技则进入破发状态。


本周解禁资金压力环比下降,浮动破发占比三成。本周行将 有13宗定增项目初度 解禁,算计 解禁资金128.94亿元,其间 4宗项目浮动破发,破发数量占比30.77%。本周行将 解禁的4宗竞价项目浮动肯定 收益均值为25.31%,相对申万一级行业的超额收益为40.37%。


证监会核准项目数立异 高,均匀 倒挂幅度显着 回落。上周发审委通过3宗(竞价1宗),环比添加 2宗;证监会核准13宗,环比添加 7宗,创年初至今单周新高。截至2019年5月13日,处于已过会和已获批的待发项目有112宗,环比减少11宗。发行价/底价倒挂的项目16宗,倒挂家数占比为14.29%,全体 均匀 倒挂率环比回落6个百分点至20.78%。


三房巷拟打造化工产业链平台,康跃科技(300391)定向+可转债购买资产。本周新增7家公司的10宗定增项目,其间 4宗为融资收购类。三房巷(600370)拟购买海伦石化100%股权,本次交易后,公司将注入从PTA到瓶级聚酯切片的较为完好 的化工产业链,有利于其依托集团实力,打造化工产业链平台。康跃科技康跃科技拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买正丰数控100%股权,交易完成后有助于上市公司快速进入数控机床领域。


濮阳惠成与交易对手未达到 一致定见 ,大烨智能收购被否。上周有3公司的5宗定增项目定增终止:大烨智能(购买姑苏 国宇70%股权)因为 请求 文件披露的相关财务信息与标的公司实践 运营 状况 存在不一致的情形,且请求 资料 关于标的公司现金流猜想 依据及合理性披露不充沛 ,未获证监会审核通过。濮阳惠成(300481)(拟购买翰博高新100%股权、配套融资)与主要交易对手最终因重组完成后财务、行政等详细 管控问题未能达到 正式一致定见 ,抉择 终止谋划 本次重大资产重组。ST罗顿(收购易库易供给 链100%股权、配套融资)因现在 微观 经济环境及国表里 资本市场状况 发生较大变化,继续推进本次重组无法达到各方预期,协商抉择 终止重组。


部分定增项目概览及点评。韦尔股份拟收购标图画 传感器领域优质标的,其间 豪威科技是位列索尼、三星之后的全球第三大图画 传感器供给 商,其CMOS图画 传感器在中高端智能手机市场占有较高份额,在安防、汽车用图画 传感器领域也处于行业抢先 方位 。本次收购完成后上市公司将取得 新的业绩增加 点,资产质量、事务 规模及盈利能力将得到提高 。同时提示业绩承诺 无法完成 、收购整合进度不及预期的风险。